Với sự phát triển nhanh chóng của công nghệ và sự phục hồi của nền kinh tế toàn cầu, thị trường tài chính dự báo sẽ tiếp tục đạt được những bước tiến vững chắc trong năm 2025. Tuy nhiên, cùng với sự tăng trưởng này là một loạt các yếu tố có thể tạo ra những biến động mạnh mẽ, ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và đưa ra những thách thức đối với các nhà đầu tư. Dưới 5 yếu tố chủ chốt có thể chi phối thị trường tài chính trong năm 2025, bao gồm gánh nặng nợ công, rủi ro từ chính sách thuế quan, sức mạnh đồng USD, sự thay đổi trong sự thống trị của các công ty lớn, và sự gia tăng hoạt động M&A và IPO.

Gánh nặng nợ công

Gánh nặng nợ công của các quốc gia lớn như Mỹ, Anh và Pháp đang là một vấn đề ngày càng nghiêm trọng, đe dọa đến sự ổn định và phát triển của nền kinh tế toàn cầu. Các quốc gia này đang đối mặt với tỷ lệ nợ công trên GDP rất cao. Ví dụ, tỷ lệ nợ công của Mỹ đã vượt quá 123% GDP, trong khi của Anh và Pháp lần lượt là 100% và 112%. Điều này cho thấy rằng các chính phủ sẽ phải đối mặt với áp lực lớn trong việc giảm nợ và điều chỉnh chính sách tài chính trong tương lai gần.

Trong khi chi tiêu công tiếp tục tăng, việc trả lãi nợ ngày càng chiếm một phần lớn ngân sách quốc gia. Cụ thể, chi phí trả lãi nợ của Mỹ đã vượt qua 1.000 tỷ USD, lớn hơn cả ngân sách quốc phòng. Điều này có thể dẫn đến việc tăng thuế hoặc cắt giảm chi tiêu, ảnh hưởng đến sức mua và tâm lý thị trường. Do đó, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi trong chính sách tài chính của các quốc gia lớn, đặc biệt là Mỹ, trong năm 2025.

Rủi ro từ chính sách thuế quan

Chính sách thuế quan và thương mại của các quốc gia lớn, đặc biệt là Mỹ, có thể tạo ra những rủi ro đối với các nền kinh tế khác và gây biến động lớn trên thị trường tài chính toàn cầu. Theo nhận định của một số chuyên gia, việc áp dụng thuế quan có thể làm gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu và gây ra lạm phát. Điều này có thể tác động tiêu cực đến nền kinh tế toàn cầu và dẫn đến sự thay đổi trong các quyết định đầu tư.

Mặc dù một cuộc chiến thương mại lớn có thể không xảy ra, nhưng căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc vẫn là yếu tố cần lưu ý. Các chính sách thuế quan có thể làm tăng chi phí sản xuất và giảm lợi nhuận của các công ty quốc tế. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến các quốc gia bị tác động trực tiếp mà còn có thể làm giảm sự tin tưởng của nhà đầu tư vào thị trường tài chính toàn cầu.

Sức mạnh của đồng USD

Đồng USD vẫn giữ vai trò là đồng tiền dự trữ chính của thế giới và là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến các thị trường tài chính toàn cầu. Một trong những tác động lớn đến nền kinh tế Mỹ trong năm 2025 có thể là việc giảm lượng USD rời khỏi đất nước. Điều này có thể làm giảm thâm hụt thương mại của Mỹ và thậm chí đưa Mỹ vào trạng thái thặng dư thương mại lần đầu tiên kể từ năm 1975.

Tuy nhiên, theo các chuyên gia tài chính, nếu nguồn cung USD giảm, điều này có thể tạo ra một cuộc khủng hoảng thanh khoản toàn cầu. Việc này sẽ dẫn đến sự biến động mạnh mẽ của các thị trường tài chính và ảnh hưởng đến tâm lý đầu tư. Các nhà đầu tư sẽ cần phải theo dõi chặt chẽ các tín hiệu liên quan đến sự thay đổi trong chính sách tiền tệ của Mỹ, cũng như các yếu tố tác động đến đồng USD, để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

Sự thay đổi trong sự thống trị của các công ty lớn

Trong năm 2024, các công ty công nghệ lớn như Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia và Tesla (gọi là "Bộ Bảy vĩ đại") đã chiếm tới 35% giá trị của chỉ số S&P 500. Tuy nhiên, trong năm 2025, nhiều chuyên gia dự báo rằng những công ty này sẽ khó có thể duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ như trong năm 2024.

Một trong những yếu tố gây khó khăn cho các công ty này là những ảnh hưởng từ cuộc suy thoái kinh tế hoặc sự thay đổi trong chính sách tiền tệ, lãi suất cao hơn, hoặc lạm phát kéo dài. Do đó, các nhà đầu tư sẽ phải cân nhắc đến việc phân bổ danh mục đầu tư sao cho hợp lý để giảm thiểu rủi ro. Các cổ phiếu có vốn hóa vừa và nhỏ có thể sẽ thu hút sự chú ý của nhà đầu tư hơn trong năm 2025.

Làn sóng mới cho thị trường M&A và IPO

Một yếu tố quan trọng khác có thể chi phối thị trường tài chính trong năm 2025 là sự gia tăng hoạt động M&A (mua bán và sáp nhập) và IPO (phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng). Dự báo rằng vào năm 2025, hoạt động M&A sẽ tăng trưởng mạnh mẽ nhờ vào các chính phủ nới lỏng quy định và nguồn tín dụng dồi dào. Đây sẽ là cơ hội lớn cho các nhà đầu tư tìm kiếm những cơ hội hợp nhất trong các ngành công nghiệp đang có xu hướng phát triển mạnh mẽ.

Cùng với đó, hoạt động IPO cũng dự báo sẽ hồi phục, tạo ra một làn sóng các cổ phiếu mới. Các công ty nhỏ và vừa sẽ có cơ hội thu hút vốn từ các nhà đầu tư và gia tăng giá trị thị trường của mình. Điều này có thể tạo ra một luồng tiền mới vào thị trường tài chính và mở ra những cơ hội đầu tư hấp dẫn.

Năm 2025 hứa hẹn sẽ là một năm đầy thử thách và cơ hội đối với các nhà đầu tư trên thị trường tài chính toàn cầu. Gánh nặng nợ công, rủi ro từ chính sách thuế quan, sức mạnh của đồng USD, sự thay đổi trong sự thống trị của các công ty lớn, và làn sóng M&A và IPO đều là những yếu tố có thể ảnh hưởng sâu rộng đến tâm lý và quyết định đầu tư. Vì vậy, các nhà đầu tư cần phải theo dõi sát sao các yếu tố này và có chiến lược đầu tư phù hợp để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro trong bối cảnh biến động không ngừng của thị trường tài chính.

P.A.T (NASATI), theo https://www.euronews.com/, 12/2024